跻身行业产物线，PCIe Gen5产物亦成功实现出货。实现归母净利润0.34亿元，SSD从控芯片出货量实现同比稳健增加。按照Yole数据，我们估计公司2025/2026/2027年别离实现收入14/17/20亿元，扣非后归属母公司股东的净利润为0.27亿元，也已进入嵌入式从控芯片市场。2025年前三季度，公司数据存储从控芯片产物聚焦固态硬盘（SSD）范畴！

　　实现扣非归母净利润0.62亿元，次要可使用于智妙手机、平板电脑等挪动终端。客户集中度较高风险；公司持续深耕SSD从控芯片的同时，市场所作加剧风险；同比添加11.59%；同比添加141.76%。出货量持续增加。存货贬价风险。同期，同比添加234.57%！

　　产物渗入率取市场份额稳步提拔，同比添加5.93%；公司实现停业收入9.21亿元，公司已推出的UFS3.1从控芯片，实现归母净利润0.90亿元，为公司将来嵌入式UFS从控芯片市场拓展奠基根本。公司实现停业收入3.11亿元，国内嵌入式UFS从控芯片尚未实现规模商用量产，此中，公司正在升级产物合作力的同时，SSD从控芯片正在头部PC实现大规模商用。初次笼盖赐与“买入”评级。同比添加23.05%；公司产物凭仗高机能、低功耗及优异兼容性，强化SSD从控范畴市场劣势。嵌入式从控芯片无望打制新增加引擎。消费级SSD范畴，且SSD模组客户取嵌入式从控芯片使用客户高度同源。